茅股普涨

基拉

周二上证指数下跌12点，跌幅0.41%。上证50和创业板指上涨，科创50微跌。A股站上3000点之后，运行节奏出现了明显变化。过去8个交易日，指数只涨了40点，涨幅只有1.3%。涨跌频繁互换，日内波动幅度收窄。今天上证指数虽然下跌，但个股活跃度比较高，上涨股票有3635个，下跌股票只有1429个。收盘后的短线数据继续上行，逐渐接近高位区。如果未来两个交易日继续保持这种状态，短期调整的压力可能会逐渐累积。

我中期看好换人行情。指数二次探底的可能性比较小。如果没有外部的重大变化，这里的调整可能表现为横向震荡。如果内部有积极政策，而低仓位机构投资者等不到深度调整，急着加仓，也可能表现为单日调整。市场没有大的系统性风险，波动主要体现在板块结构上。

今天市场的一个看点是放量。全天成交金额11453亿元，而上午半天成交金额已经达到了7300亿元，这几乎是以前一天的量。这个放量看上去不像是对指数涨跌的分歧，而是对板块结构的分歧。今天涨幅第一的是酒店餐饮，涨5.9%，房地产排第二，涨4%，酿酒涨幅接近4%。跌幅居首的是船舶，下跌4.29%，煤炭下跌3.8%，排第二。行业涨跌首尾差距超过了10%。

市场传言“要求银行强化对国有支持的地产发展商万科融资支持，并呼吁债券人考虑延长私人债务到期期限”。A股地产链大幅度上涨。港股地产指数涨幅超过3%，多只内地地产股涨幅超过10%。从政策逻辑和市场表现看，传言的可信度比较高。电气设备排在行业中游，考虑到昨天大涨，今天整理比较正常。行业中的几个大市值公司小涨小跌。

昨天文章中提到短期资金跷跷板，似乎这两天高股息成为了其它热点的血包。抱团趋势资金从高股息中出来，进其它热点。这一进一出可能是市场成交量增加的重要原因之一。市场持续下跌的时候，高股息是趋势抱团的避风港。现在市场回暖，更多热点涌现，高股息年化10个点左右的绝对收益，趋势资金就觉得这个弹性不够了。

北向资金每日数据

今天北向资金流入42亿元，连续三天大幅度净流入。上一次连续三天大幅度净流入的是2月27日—29日。那时候是8连阳之后的第一根阴线，反弹到3000点后短线抛压很重，北向资金是重要的承接力量之一。最近有几个外资投行发表了对A股的积极看法，对个别大市值标志性的A股公司由看空转为看多。

典型茅股今天的表现

我感觉对真外资回流A股的预期会逐渐升温，最近一些外资偏好的蓝筹白马成长股的活跃度在上升。今天各种“茅股”都涨算是一个观察点吧。外资回流可能也会成为选股策略回升的推动力之一。