本周分析高光时刻

基拉

周五上证指数下跌53点，跌了1.6%，继续创6月29日调整以来的新低。创业板指数下跌2%，全市场下跌股票是上涨股票的4倍，市场气氛明显降温。仅有7个行业指数上涨，酒店餐饮、汽车、矿物制品排在前面，酿酒和半导体微涨。房地产板块领跌，工程机械、建筑跌幅超过3%。跌幅超过2%的行业绝大多数都是主流机构喜欢的方向。

在周二晚上的文章中我提到，“收盘后我的短线数据进入低位区，如果没有超预期的内外部负面因素变化，未来几个交易日可能择机出现反弹。”那么现在来看看出现什么变化。上证指数是两个小阳线后的破位中阴线创新低。    上证50指数，从6月30日阶段性高点3085点跌下来，最近是一波9连阴。印象中上一次上证50指数9连阴是在10年前的2013年6月。显然50权重股是目前市场下跌的主要推动力。

再看几个典型的行业。地产股今年已经下跌10%，想想前面机构投资者看好地产的情景也是挺有意思的，在所谓的行业逻辑背后是抱团趋势投机。银行纷纷公告停贷数据，跌势趋缓，建筑行业也被带下来了。券商挺有意思的，6月中旬拉了两根大阳线。每次券商脉冲市场都很兴奋，热议券商投资价值，畅想券商牛市。然后就一路阴跌。同样的套路过去几年玩了五六次。也许下一次投资者依然会真情投入。

双碳成长股、创业板是这波行情上涨的主线，与我的短线数据吻合度比较高。周二晚上文章说的短线节奏，之后创业板指数连续两根中阳线上涨，已经接近了前期高点，周五被主板带下来。我的短线数据在中位偏下的位置徘徊，显示从周三开始的短期活跃度上升的这个周期没有明确结束的信号。如果下周初再有一个回踩确认，短的上行周期是有可能延续的。这是纯粹从创业板的波动节奏和短线数据的角度做的推测。

而现在房地产是一个比较大的变量。越来越多的媒体开始关注房地产预售制度的合理性。我支持取消预售，恢复现房销售。考虑到目前的情况，这两年预售取消的可能性不大。随着社会关注度升高，下一步预售资金监管必然越来越严。而预售制度可能已经实质性被弱化，买期房的比例可能不断下降。

包括招保万金这样的稳健房企，可能也很难动用预售资金。为保障项目运转，必然会增加有息负债。这就是市场化的房企进一步降杠杆。再往上推一步就是影响拿地积极性和土地财政。最近可能会有相关部门出来安抚情绪。现在的情况是，如果股票市场认为房地产这个大泡沫现在就爆，那么市场整体下台阶。如果能够出政策稳住，用时间来慢慢化解，那么问题就不太大。

我觉得是有希望稳住的，所以目前不改变中期和短期的判断，继续聚焦双碳成长方向。看创业板指数，如果下周初向下试探，然后稳住回升，是比较理想的情况。至于地产和银行，让它去好了。

上周末文章“一个标志性的信号”中提到，高标龙头调整，主线方向的一些二三线股票可能迎来自己的高光时刻。现在来观察这些股票这周的表现。下图四个新能源整车，比亚迪因为业绩出色，股价探底回升，其它三个基本是横向波动。

逆变器、微逆的四个股票平均调整20%左右，之后连续三天上涨，固德威创新高。

石英股份、京山轻机、上机数控横向波动，德业股份创新高。

   这周双碳主线依然非常活跃，风电、储能、智能电网表现出色。而高标龙头总体表现一般。这周股票池收益率涨的比较好。我觉得涨速有点过快了

在上周日的文章中我提到，“未来一阶段，双碳成长仍然会是市场的主线热点之一，而前面涨幅一倍两倍的高标龙头股的步伐会逐步放缓。在板块活跃上涨的交易日里，高标龙头股可能会表现一般。股价对行业利好和出色的中报反应不敏感。这是盈利丰厚的中线资金减仓产生的压制。”

文章还提到“我认为领涨股中有一些已经到了阶段性高位区域的左侧。这类行业逻辑强，业绩高增长，大资金追捧的龙头领涨股，很少会出现A字形走势，更大的可能性是一个复合型阶段性高位区域。在第一个高点出现后继续不断上下大幅度波动，其中的大多数还会继续创新高。”

一周后看，这些判断基本准确。那么就按照文章预判的线路继续观察。我觉得中期上涨趋势延续，如果没有重大利空，或者地产泡沫急速破裂，市场短线下跌的空间比较有限。6月29日以来的调整，创业板有接近调整尾声的迹象，上证指数可能会慢几天。总体来说问题不大。我感觉如果地产、消费对经济拖累比较大，那么非常有必要进一步加大包括双碳、能源电力、铁路、公路等内的投资力度。所以，我对结构性行情依然是比较乐观的。

这周股票池中的南网科技迎来了自己的高光时刻，之前在回复问题时（见上图），我提到南网的投资增速比国网快，南网科技的业绩复合增速比较快，是A股电网侧储能比较优秀的公司。这周炒虚拟电厂和储能，股价催化剂是公司在7月12日发的公告：南网科技发布2022-2024年储能电池单体框架协议采购项目招标公告，项目采购标的0.5C磷酸铁锂电池单体，预计采购规模5.56GWh。

那么这个5.56GWh的采购体量是一个什么概念呢？这是今年以来国内最大规模的单个储能电池招标。2021年全国电化学储能的并网装机量（各统计口径可能有所不同）是2.4GW，按照常规2小时容量计算，差不多就是5GWh。也就是说南网科技的这一个招标就差不多超过去年全国的量。所以资金热情高也不是完全没道理的。

这个招标量应该是用于公司未来两年的储能项目，说明公司预估后面项目比较多，也说明整个行业发展速度会很快。当然这里要特别提醒，最近涨的很快，我完全没有事后火上浇油的意思。短期涨幅这么大，随意，因人而异。前几天的回复，是从中长期的角度谈对市值体量的定性理解，与短期波动没有关系。对这几天股价的大幅度波动没什么看法，保持平和心态。