特高压行业

基拉

2月中旬，金上-湖北800kV特高压直流工程开工，项目静态总投资额为334亿，途经西藏、四川、重庆、湖北四省，全长约1901km。项目配套电源主要为金沙江上游水风光基地，采用常规直流多端级联方案。项目建成后，每年可向华中输送电量近400亿kwh，相当于湖北省全年用电量的六分之一，在满足电力可靠供应方面将发挥重要作用。

该项目此前于22年10月环评获批，23年1月核准。送端受端共计3个换流站，换流变需求为16+14+28=58台，换流阀需求为4+4+4=12台。根据23年国网总部集中采购批次安排，预计该项目将于23年4月进行设备招标，并有望于24年建成投产。

2月中旬，四川省能源局在成都主持召开阿坝—成都东1000千伏特高压交流工程前期工作推进会，项目目前已编制完成项目预可研报告，力争2月底完成预可研收口，齐心协力按照今年6月核准年内开工的目标推进。

2月下旬，国网开展今年新增第一、二批次特高压招标，属于今年8个特高压计划批次外的新增招标。主要招标内容包括金上-湖北的监理等服务招标，陕北-安徽可研及勘察设计招标。本次招标意味着陕北-安徽直流可研工作正式启动，项目可研计划周期加快，也表明了目前国网对于特高压建设的推动力度加大：计划23年7月完成换流站、线路可研，约耗时半年以内；此前陇东-山东可研计划周期为22年3月-22年9月。若能按计划完成可研，陕北-安徽有望在下半年进入可核准招标阶段。

3月7日，巴州—铁干里克—若羌750千伏输变电工程在新疆巴音郭楞蒙古自治州正式开建，这也是新疆750千伏输变电工程中单体投资最大的电网工程。巴州—铁干里克—若羌750千伏输变电工程总投资46.16亿元，围绕塔里木盆地东南侧进行施工，工程量90%都处于戈壁、沙漠等自然环境恶劣地区。工程预计2024年底建成投运，建成后，巴州将形成“北接南延西连东送”的750千伏枢纽型骨干电网格局，有力支撑新疆电网第三交流外送通道的建设。

近期国家能源局、国家电网有限公司召开相关会议，推动今年特高压输电通道等新型电力系统的建设任务加速落地。3月7日平高电气中标约20.67亿元国家电网采购项目，汉缆股份、长高电新、风范股份等均披露获得国家电网特高压采购合同。据不完全统计，3月以来已有近10家上市公司公布中标国家电网特高压项目采购合同，累计金额达38亿元。

最近市场波动比较大，数字中国炒作热情比较高。这方面我观点滞后，热点交易主要是看图做趋势，不需要想太多。这个位置个股差异大波动大，不适合谈产业逻辑。简单说一下我的想法。外部波动显然没完，但应该不会有太大的系统性风险。A股年初以来主要推动力是外资流入、经济复苏和对政策刺激的预期。目前是存量资金博弈，外资流入减少，日成交量就徘徊不前。

主流资金对于经济的看法比较乐观，积极解读PMI和社融数据。我的看法是冷热不均。市场认为会议前后会有政策强刺激，我一直认为不要预期太高，可能是，稳，缓起步。最近领导在参加人大江苏代表团审议时谈及政绩观提到，“新班子起来了，一定要注意啊，不要有大干快上的冲动，也就是不能不按规律办事，急功近利，急于出成绩。”

    我觉得经济复苏和政策刺激力度都低于主流资金的预期，而数字中国的政策力度是超预期的。最近市场经常出现1:5的股票涨跌比例，数字中国涨，其它板块跌。一些公募私募基金剁了其它股票，涌入数字中国。热点集中度越来越高。市场不太稳定，最近一段时间需要多观察板块和热门股的波动。